工業(yè)機(jī)器人:國(guó)產(chǎn)化率持續(xù)提升,鋰電等先進(jìn)下游需求旺盛
2022-3-23 來(lái)源:- 作者:-
2021年工業(yè)機(jī)器人行業(yè)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。供給端:工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量36.6萬(wàn)套,同比+44.9%;需求端:據(jù)MIRDATA統(tǒng)計(jì),工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模達(dá)25.6萬(wàn)臺(tái),同比+49.5%。2022年以來(lái)工業(yè)機(jī)器人行業(yè)繼續(xù)保持較快增速,1-2月工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)量7.6萬(wàn)套,同比+29.6%。
從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看,疫情顯著加速?lài)?guó)產(chǎn)替代。2021年國(guó)產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人品牌在國(guó)內(nèi)的出貨量市占率達(dá)32.8%,同比+4.2pct。我們判斷主要原因系:1)外資企業(yè)受疫情影響,綜合競(jìng)爭(zhēng)力降低,國(guó)產(chǎn)機(jī)器人廠商迅速搶占外資原有市場(chǎng);3)國(guó)產(chǎn)頭部廠商起到帶頭作用,國(guó)內(nèi)機(jī)器人廠商出貨量排名中,埃斯頓、匯川技術(shù)和新時(shí)達(dá)均躋身TOP10,分別位列第七、第八和第十。
從下游領(lǐng)域來(lái)看,鋰電、倉(cāng)儲(chǔ)、醫(yī)療、半導(dǎo)體等先進(jìn)制造下游成為機(jī)器人行業(yè)新的沃土,2021年出貨量增速均超過(guò)70%。中長(zhǎng)期來(lái)看,疫情加速“機(jī)器換人”,多元化需求將推動(dòng)機(jī)器人行業(yè)快速增長(zhǎng)。
機(jī)床:十年更新周期驅(qū)動(dòng)下,機(jī)床銷(xiāo)量維持高位
十年更新周期背景疊加疫情后制造業(yè)迅速?gòu)?fù)蘇,2021年機(jī)床行業(yè)呈現(xiàn)高速發(fā)展趨勢(shì)。從產(chǎn)量數(shù)據(jù)來(lái)看,2021年金屬切削機(jī)床產(chǎn)量為60.2萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)29.1%;金屬成形機(jī)床產(chǎn)量21萬(wàn)臺(tái),同比增長(zhǎng)0.7%。
競(jìng)爭(zhēng)格局:強(qiáng)者愈強(qiáng)&國(guó)產(chǎn)化率提升。1)市場(chǎng)集中度不斷提升,國(guó)內(nèi)TOP10廠商銷(xiāo)售額占整體市場(chǎng)銷(xiāo)售額的比重由2019年的28%提升至2021年的39%;2)國(guó)產(chǎn)化率不斷提升,受益于國(guó)產(chǎn)頭部企業(yè)的帶動(dòng),2021年機(jī)床國(guó)產(chǎn)化率達(dá)67%,同比+2pct,其中創(chuàng)世紀(jì)、北京精雕已穩(wěn)居市場(chǎng)銷(xiāo)量TOP3,紐威數(shù)控和海天精工的銷(xiāo)量市場(chǎng)份額也在不斷提升。
2022年以來(lái)制造業(yè)企穩(wěn)回升,機(jī)床產(chǎn)量仍維持高位。2022年1-2月金屬切削機(jī)床產(chǎn)量8.9萬(wàn)臺(tái),同比+7.2%;金屬成形機(jī)床產(chǎn)量3.0萬(wàn)臺(tái),較去年持平。長(zhǎng)期來(lái)看我們認(rèn)為機(jī)床行業(yè)將迎來(lái)十年一度的上行景氣周期。目前國(guó)產(chǎn)龍頭企業(yè)已躋身市場(chǎng)前列,有望在這一輪周期中脫穎而出,加速進(jìn)口替代。同時(shí)隨著產(chǎn)能利用率提升,規(guī)模效應(yīng)下龍頭業(yè)績(jī)彈性可期。
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